九鼎系新三闆公司“玩嗨了(le)”！龐森商業、高(gāo)思教育股價暴漲之謎

新三闆在線 · 文/如雅

九鼎系投資的(de)新三闆公司“玩嗨了(le)”!

上個(gè)月(yuè)，九鼎系新三闆公司龐森商業(835577)7個(gè)實際交易日股價暴漲87倍的(de)“牛氣”，仍令投資者“震驚”。

近期，又一家九鼎系投資的(de)新三闆公司——高(gāo)思教育(870155)，再次攪動新三闆。截至9月(yuè)26日收盤，高(gāo)思教育報收380元，成爲新三闆市場(chǎng)“最貴”股票(piào)。

值得(de)玩味的(de)是，就在上周，高(gāo)思教育剛剛抛出600元/股的(de)定增預案，這(zhè)在如今三闆市場(chǎng)指數“跌跌不休”的(de)情況下(xià)，絕對(duì)令投資者“咂舌”。

僅僅曆經9月(yuè)25日、26日兩個(gè)交易日，協議(yì)轉讓的(de)高(gāo)思教育收盤價已經從123.2元漲到380元。新三闆在線細查後發現，這(zhè)是疑爲公司股東“自買自賣”的(de)“成果”。

“自買自賣”

9月(yuè)25日、26日兩個(gè)交易日，高(gāo)思教育收盤價從每股123.2元漲到380元，足足翻了(le)三倍，一舉成爲9月(yuè)26日“最貴”的(de)新三闆股票(piào)!

如此暴漲背後，實際上是疑爲“自買自賣”的(de)兩筆交易，每筆1000股，總成交額60萬元。

9月(yuè)26日收盤，高(gāo)思教育上漲72.73%。當天，該股票(piào)隻發生一筆交易，成交量1手(1000股)。

買方爲甯波梅山保稅港區(qū)千帆迅爲股權投資合夥企業(有限合夥)(以下(xià)簡稱“梅山千帆迅爲”)，賣方爲自然人(rén)李瑞強。

此前的(de)9月(yuè)25日，高(gāo)思教育以220元/股收盤，上漲78.57%。當天也(yě)隻有一筆交易，這(zhè)筆交易同樣隻成交了(le)一手。

買賣雙方與今日正相反。自然人(rén)李瑞強爲買方，梅山千帆迅爲是賣方。雙方的(de)證券營業部均爲招商證券北(běi)京頤和(hé)園路營業部。

新三闆在線細查後發現，名爲“李瑞強”的(de)自然人(rén)，通(tōng)過千帆資本有限公司持有梅山千帆迅的(de)股份。

工商資料顯示，梅山千帆迅爲于2017年6月(yuè)份成立，共有自然人(rén)紀旭與千帆資本有限公司兩個(gè)股東。而千帆資本有限公司于2008年在北(běi)京登記成立，名爲“李瑞強”的(de)自然人(rén)既是千帆資本有限公司的(de)兩大(dà)股東之一，也(yě)是其法定代表人(rén)。

更值得(de)一提的(de)是，截至2017年6月(yuè)30日，高(gāo)思教育的(de)前十大(dà)股東中出現了(le)自然人(rén)李瑞強的(de)名字，該人(rén)士持有高(gāo)思教育5萬股股票(piào)，持股比例爲1%。

已有前例

在新三闆市場(chǎng)上，九鼎系公司的(de)股價如此暴漲，并不罕見。

這(zhè)便是蘇州金祿九鼎投資中心(有限合夥)爲第一大(dà)股東的(de)龐森商業。2017年8月(yuè)1日至8月(yuè)10日，該股票(piào)股價曾在7個(gè)實際交易日暴漲87倍，從每股1.3元“節節高(gāo)升”至115元。

新三闆在線發現，龐森商業股價的(de)暴漲背後，是幾個(gè)自然人(rén)所爲。上述交易期間，龐森商業隻發生了(le)10筆交易，成交23.30萬股，總成交額爲145.10萬元。

這(zhè)些交易中，賣方隻有一名，即名爲“陳賢莉”的(de)自然人(rén)，其賬戶開在首創證券成都府城(chéng)大(dà)道營業部。買方則是另外4個(gè)自然人(rén)，證券賬戶名稱分(fēn)别爲安英斌、錢鵬飛(fēi)、梁棟和(hé)王東。以上5人(rén)均未出現在龐森商業前十大(dà)股東名單中。

具體爲，8月(yuè)1日，陳賢莉以2.6元價格轉讓17萬股給王東，總成交額爲44.2萬元;8月(yuè)2日，陳賢莉分(fēn)别轉讓給梁棟和(hé)安英斌1萬股、5000股，轉讓價格爲5元/股;8月(yuè)3日，陳賢莉又以9.5元的(de)價格轉讓給錢鵬飛(fēi)3萬股;8月(yuè)4日，陳賢莉又以18元/股的(de)價格将6000股轉讓給安英斌。

8月(yuè)7日和(hé)8日兩個(gè)交易日共成交1.1萬股，賣方仍爲陳賢莉，買方爲安英斌、錢鵬飛(fēi)。8月(yuè)10日，僅交易一手(也(yě)就是1000股)，買方爲安英斌。

經過7個(gè)交易日後，龐森商業在8月(yuè)10日收盤時(shí)股價漲至每股115元。随後到9月(yuè)26日收盤，該股票(piào)再未出現交易動作。

意在定增

分(fēn)析高(gāo)思教育與龐森商業近期“股價暴動”，新三闆在線發現，兩家挂牌公司在暴漲前後都發生了(le)一件事情——公布股票(piào)發行方案。

8月(yuè)10日股價漲至115元後，龐森商業于9月(yuè)5日發布了(le)定增方案，拟以105.70元/股的(de)價格募集資金約1億元。

龐森商業稱，本次股票(piào)發行價格105.70元/股，是綜合參考了(le)公司所處行業、成長(cháng)性、每股淨資産等，并與發行對(duì)象友好協商後确定的(de)。

“情景”稍有不同的(de)是：龐森商業股價暴漲在先，股票(piào)發行方案公布在後;高(gāo)思教育股票(piào)發行方案公布在先，股價暴漲在後。

9月(yuè)20日，高(gāo)思教育公布發行方案，拟以每股600元的(de)價格發行不超過58.3334 萬股，預計募集資金不超過3.5億元。

高(gāo)思教育同樣稱，本次股票(piào)發行價格綜合考慮了(le)公司所處行業、業績表現、成長(cháng)性、股本規模、市盈率等多(duō)種因素，并與投資者溝通(tōng)後确定。

有券商分(fēn)析人(rén)士對(duì)新三闆在線稱，“對(duì)于股價過低、偏離合理(lǐ)價位的(de)股票(piào)，如果公司進行‘高(gāo)價’定增，可(kě)能會出現‘價格倒挂’，甚至影(yǐng)響定增的(de)實施。”

實際上，在8月(yuè)1日龐森商業股價暴漲之前，龐森商業7月(yuè)31日的(de)收盤價僅爲1.3元/股。2017年上半年，龐森商業基本每股收益爲4.14元，以此估算(suàn)，7月(yuè)31日，龐森商業的(de)市盈率爲0.157倍。8月(yuè)10日，龐森商業股價暴漲至115元，彼時(shí)，龐森商業的(de)市盈率約爲13.888倍。

而高(gāo)思教育，9月(yuè)20日發布定增方案當天，以105元/股收盤。2017年上半年，高(gāo)思教育基本每股收益爲7.18元，以此估算(suàn)，9月(yuè)20日，高(gāo)思教育的(de)市盈率爲7.311倍。以9月(yuè)26日高(gāo)思教育380元的(de)收盤價計算(suàn)，高(gāo)思教育的(de)市盈率達到26.462倍。

以此推斷，近期，高(gāo)思教育股價或将繼續上漲，直至高(gāo)于定增價600元/股。

市場(chǎng)人(rén)士認爲，以市盈率分(fēn)析，目前龐森商業和(hé)高(gāo)思教育的(de)股價并不“貴”。

背靠九鼎

高(gāo)思教育與龐森商業的(de)還(hái)有一大(dà)共同點——他(tā)們均是九鼎系投資的(de)新三闆挂牌公司。

伴随龐森商業原第一大(dà)股東的(de)減持，自2017年6月(yuè)6日起，蘇州金祿九鼎投資中心(有限合夥)(以下(xià)簡稱“蘇州金祿九鼎”)已被動成爲龐森商業第一大(dà)股東。

截至2017年9月(yuè)26日，蘇州恒瑞九鼎投資中心(有限合夥)(以下(xià)簡稱“蘇州恒瑞九鼎”)持有高(gāo)思教育15.38%股權，系公司第二大(dà)股東。

不得(de)不提及的(de)是，龐森商業與高(gāo)思教育近期公布的(de)定增方案都有著(zhe)“豪華”拟認購(gòu)團隊。

公開資料顯示，龐森商業此次定增，除關聯方新疆百合九鼎股權投資有限合夥企業拟認購(gòu)9.46萬股外，其餘85.14萬股拟被蘇州金螳螂(集團)有限公司(下(xià)稱“金螳螂集團”)、彙納科技(300609)及湖北(běi)漢盈高(gāo)投現代服務業股權投資基金中心和(hé)陝西東标鼎力投資管理(lǐ)咨詢有限公司(下(xià)稱“東标鼎力”)認購(gòu)。

資料顯示，金螳螂集團是上市公司金螳螂(002081)的(de)控股股東，系知名建築裝飾公司。彙納科技則主營線下(xià)消費行爲數據分(fēn)析，提供零售、會展等領域的(de)客流量數據統計分(fēn)析及數據挖掘應用(yòng)等。

新三闆在線了(le)解到，龐森商業緻力于社區(qū)商業地産進行前期定位、包租招商及後期運營管理(lǐ)等。有市場(chǎng)人(rén)士表示，引入金螳螂集團及彙納科技等股東，将對(duì)龐森商業主營業務的(de)開展起到促進作用(yòng)。

此外，東标鼎力是一家專注于股權投資、證券投資、并購(gòu)基金等業務的(de)公司。東标鼎力官網“公司簡介”稱，北(běi)京昆吾九鼎投資管理(lǐ)有限公司系其主要合作夥伴之一。

而高(gāo)思教育于9月(yuè)20日公布的(de)定增方案稱，基本确定的(de)拟認購(gòu)對(duì)象包括北(běi)京創新工場(chǎng)創業投資中心(有限合夥)、嘉興沸點成思投資合夥企業(有限合夥)以及蘇州駿饕股權投資中心(有限合夥)等。以上拟認購(gòu)對(duì)象背後是創新工場(chǎng)、華人(rén)文化(huà)産業投資基金等知名投資機構。

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